Entre los principales desafíos para los próximos años, se pueden destacar tres: trabajar sobre la calidad de los datos ASG de las empresas, ahora abundantes pero no muy comparables, armonizar los informes normativos de las empresas y hacer que los fondos de Finanzas Sostenibles sean más legibles y transparentes
Finanzas sostenibles: ¿mercado con futuro o moda pasajera?

A comienzos de la década de los 2000, Groupama AM consideró que las Finanzas Sostenibles se convertirían en un foco importante para la industria de gestión de activos y lo colocó como pilar básico de su desarrollo. Así, la gestora es considerada una de las pioneras en este campo gracias, en primer lugar, al establecimiento de un equipo de análisis integrado, que combina el análisis financiero y extra-financiero dentro del mismo equipo, y por otro lado por el lanzamiento de tres fondos de ISR (renta variable, crédito y deuda soberana). A principios de 2018, la Dirección General de Groupama AM decidió acelerar la difusión de los criterios ASG a toda la gestora mediante la creación de una División de Estrategia de ASG, lo que posiciona más que nunca la ASG como un foco de crecimiento.

¿Por qué los inversores deben tener en cuenta los criterios ASG?

Los fundamentos de nuestro enfoque reposan en un doble análisis:

  • Las múltiples crisis que se han sucedido desde principios de la década de los 2000 han mostrado las debilidades en la gestión de las empresas: el análisis ASG es un indicador adelantado de potenciales riesgos,
  • Y al mismo tiempo, asistimos a un cambio profundo en nuestras economías, que deben gestionar una triple transición (ambiental, digital y demográfica): el análisis ASG permite comprender mejor cómo las empresas se adaptan a estos nuevos desafíos y, por lo tanto, aprovechar las oportunidades.

A partir de estas observaciones, estamos convencidos de que una empresa será más eficiente a largo plazo si integra los desafíos ASG en el centro de su estrategia.

¿Por qué los analistas financieros se interesan por el análisis ASG?

Ante estos trastornos, el análisis financiero debe revisarse gracias a las contribuciones del análisis ASG, que permite:

  • Volver a un enfoque fundamental, centrado en el medio / largo plazo,
  • Pasar del shareholder value al stakeholder value,
  • Tener un enfoque global de la empresa dentro de su entorno.

Estamos particularmente orgullosos de la organización de nuestro Departamento de Análisis ya que tras haber tenido desde 2006 dos equipos dentro de la misma dirección, decidimos en 2015 evolucionar hacia un solo equipo: los analistas financieros ahora tratan también los datos extra-financieros y los integran en sus recomendaciones dirigidas a los gestores.

Ahora, el trabajo de un analista es el siguiente:

  • Identificar los desafíos del sector ante la triple transición gracias al análisis ASG,
  • Analizar los principales factores ASG que impactarán positiva o negativamente los criterios financieros de los valores analizados y, por lo tanto, las recomendaciones

¿Cuáles son los principales desafíos para los próximos años?

  • Trabajar sobre la calidad de los datos ASG de las empresas, ahora abundantes pero no muy comparables,
  • Armonizar los informes normativos de las empresas,
  • Hacer que los fondos de Finanzas Sostenibles sean más legibles y transparentes para satisfacer la creciente demanda de los ahorradores,

La generalización de la consideración de los criterios ASG está en marcha y coloca a las Finanzas Sostenibles en el centro del desarrollo de la industria de gestión de activos.

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