Recientemente, se dieron a conocer los resultados del informe elaborado por Capital Group “ESG Global Study 2023” que recoge las opiniones de 1.130 inversores globales sobre la inversión ASG a través de una encuesta online realizada por CoreData Research entre marzo y mayo de 2023. La muestra incluye a 565 inversores institucionales de todo el mundo (fondos de pensiones, family offices, compañías de seguros, fondos soberanos, dotaciones, fundaciones) y a 565 inversores mayoristas de todo el mundo (fondos de fondos, gestores de fondos discrecionales, bancos privados, intermediarios financieros, asesores de inversión registrados, asesores independientes).
Una de las principales conclusiones que se desprende de la investigación es que el porcentaje de inversores globales que implementan criterios ASG mediante renta variable asciende al 81%, de los cuales tres cuartas partes (74%) prefieren que dichos factores se integren a través de fondos activos. Según los expertos a cargo de la investigación, la renta variable sigue siendo la clase de activos preferida para la integración de criterios ASG (81%), pero los inversores desean asignar más a la renta fija ASG. Asimismo, se observa que cuatro de cada diez (40%) inversores creen que sus estrategias de renta variable ASG tienen un sesgo de estilo más inclinado hacia los valores de crecimiento, pero se observa un aumento de la demanda de fondos ASG multitemáticos, debido a que el 40% de los encuestados afirma que estas estrategias podrían diversificar los riesgos derivados del sesgo de estilo.
Otro de los datos que emerge del estudio es que, alrededor de un tercio (32%) de los inversores afirman que están dispuestos a aumentar sus asignaciones a fondos de renta fija ASG a medida que la inflación retroceda y los tipos de interés alcancen niveles máximos. Empero, casi la mitad (45%) de los inversores señala que faltan fondos de renta fija alineados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU en los que invertir.
Los expertos de Capital Group sostienen que los inversores se esfuerzan por superar algunos de los obstáculos que dificultan desde hace tiempo la adopción de los principios ASG. Concretamente, la mitad (54%) de los inversores mundiales afirma que la coherencia y fiabilidad de los datos sigue siendo un problema muy difícil para la adopción de los factores ASG, aunque esta cifra se ha reducido con respecto al 62% de hace dos años. Además, los inversores recurren a múltiples fuentes para descifrar los datos que presentan más dificultades: El 40% confía en el análisis propio de las gestoras activos y el 40% lleva a cabo su propio análisis ASG.
Por su parte, el estudio también revela que ante la ausencia de una definición ASG para todo el sector, casi cuatro de cada diez (39%) inversores institucionales han creado su propio conjunto de definiciones de estos criterios para garantizar que los equipos adopten un enfoque coherente. Más de un tercio (35%) ha desarrollado su propio enfoque interno para clasificar los fondos ASG.
Finalmente, la investigación concluye que las empresas en transición2 se consideran clave para aprovechar las oportunidades de inversión. Al respecto se observa que casi seis de cada diez (59%) inversores mundiales piensan que las estrategias que se centran en los líderes3 y dejan de lado a los valores en transición perderán oportunidades de inversión. Actualmente, la proporción que se centra en una combinación de líderes y empresas en transición se ha duplicado, pasando del 23% hace dos o tres años al 46%. Se espera que ese porcentaje aumente hasta el 54% en los próximos dos o tres años. Además, casi la mitad (44%) de los inversores piensa que las empresas en transición están infravaloradas por el mercado.
En palabras de Jessica Ground, responsable mundial de ASG de Capital Group: "Este es el tercer año consecutivo que realizamos una encuesta mundial sobre ASG, y vemos que los inversores de todo el mundo siguen prefiriendo un enfoque activo que forme parte del análisis fundamental, ya que esto ayuda a identificar a las empresas con planes de transición fiables que serán fundamentales para una mayor adopción de ASG" y concluyó "Las respuestas de este año sugieren un creciente interés por los fondos multitemáticos, ya que pueden ofrecer una cobertura más amplia del ámbito ASG y ayudar a neutralizar la volatilidad del sesgo de estilo, y por los fondos de bonos ASG a medida que la inflación retrocede y los tipos de interés alcanzan máximos. También es alentador ver señales de que algunas barreras que durante mucho tiempo habían dificultado la adopción de los criterios ASG, como los datos y las definiciones, están empezando a disminuir ya que cuanto más saben los inversores sobre los factores ASG, más vías proactivas de hacer frente a sus desafíos encuentran."
Para obtener más información sobre las perspectivas ASG de Capital Group, incluida una copia del Estudio Mundial ASG 2023, haga clic aquí.
